Les études montrent que les options arc-en-ciel figurent parmi les meilleurs placements, car elles sont économiques, très diversifiées et permettent de se prémunir contre les risques liés à des actifs non corrélés. Cet article vous fournira des informations détaillées sur les options arc-en-ciel. Consultez toujours votre comptable, votre conseiller financier ou votre banquier avant d'investir dans des produits dérivés.
Photo provenant de Pexels
Qu'est-ce qu'une option arc-en-ciel ?
Une option arc-en-ciel fait référence à un contrat dont le paiement est basé sur plusieurs titres sous-jacents risqués. Tout comme de nombreuses couleurs d’un arc-en-ciel, cette option traite de la même manière de nombreux atouts.
Une option arc-en-ciel tire sa valeur de plusieurs actifs. Il est donc essentiel de garder à l’esprit qu’un investisseur bénéficie de cette option lorsque les prix des actifs sous-jacents évoluent dans la direction anticipée, ce qui entraîne une transaction rentable.
Avant de nous plonger dans les options arc-en-ciel, nous devons nous familiariser avec deux termes de base concernant les options d’achat d’actions : les options d’achat et de vente.
Une option d'achat est un accord qui accorde à l'investisseur le droit d'acheter un actif à un prix spécifique à l'échéance ou avant. Le vendeur d'une option d'achat a le droit de disposer du titre une fois que l'acheteur décide d'exercer son droit.
L’exemple suivant vous aidera à comprendre ce terme : supposons que vous achetiez une option à 70 février sur l’action Citigroup. Cela implique que vous avez le droit d'acheter des actions Citigroup à 70 $ chacune d'ici février. De plus, le vendeur de l'option d'achat doit vous vendre un nombre particulier d'actions de Citigroup à 70 $ l'action.
Avant que l'option d'achat ne soit exécutée, l'acheteur et le vendeur doivent se mettre d'accord sur plusieurs questions : la nature de l'action sous-jacente, la date d'expiration de l'option et le prix du titre.
En revanche, une option de vente est le droit de disposer d'un actif à un prix déterminé sur une période donnée.
J'espère que vous comprenez maintenant le sens du terme « option ». Passons maintenant à notre sujet de discussion : les options arc-en-ciel.
Comment fonctionne une option arc-en-ciel
Les options arc-en-ciel englobent plusieurs actifs sous-jacents et offrent à l'investisseur la possibilité d'échanger un titre contre un autre à un prix d'exercice au plus tard à la date fixée. Le porteur de l’option gagne de l’argent lorsque la valeur de tous les titres sous-jacents évolue dans la bonne direction.
Par conséquent, en tant qu’investisseur, lorsque vous prévoyez que de nombreux actifs sous-jacents évolueront dans une direction particulière, vous investirez soit dans une option d’achat, soit dans une option de vente. Ensuite, si les actifs sous-jacents évoluent dans la direction souhaitée, vous exercerez votre option pour réaliser des bénéfices.
3 avantages peu connus des options arc-en-ciel
Investir dans les options arc-en-ciel peut vous apporter d’immenses avantages, comme souligné ci-dessous.
Couverture contre les actifs corrélés
Les options arc-en-ciel sont cruciales pour couvrir les risques impliquant plusieurs actifs. Cependant, cette approche n’est utile que pour couvrir les actifs négativement corrélés (actifs dont les prix/valeurs évoluent dans des directions différentes). Par exemple, si les titres C et D sont corrélés négativement et que le premier est pire que le second, un actif mis en vente C vous protège contre les variations de prix de chaque côté.
Coût efficace
Investir dans plusieurs actifs coûte moins cher que de placer votre argent dans une somme similaire d’options individuelles. Avec les options arc-en-ciel, vous bénéficierez probablement de réductions par rapport aux transactions portant sur des options portant sur des actifs individuels.
Diversification des risques
Les options arc-en-ciel traitent une variété d’actifs de différents secteurs avec une exposition au risque différente. Par exemple, si vous achetez cette option, cela implique que vous avez diversifié votre investissement en traitant d’obligations, d’actions et de devises.
5 styles d'options différents
Voici un aperçu des différents types d'options. Chaque type d'option a un traitement fiscal différent, ce qui complexifie la situation fiscale. Nous vous conseillons de consulter un conseiller avant de remplir votre déclaration de revenus.
L'option américaine
Dans ce style, le détenteur de l'option a le droit de négocier le titre sous-jacent à un prix d'exercice au plus tard à la date d'expiration. Avec ce type d'arrangement, les investisseurs trouvent cette option intéressante car ils ont la garantie de la liberté d'exercer leurs droits à tout moment pendant la durée du contrat.
L'option américaine peut en outre être classée en options hebdomadaires et mensuelles. Pour le premier, le dernier jour d'exercice est le vendredi et le second est exécuté le troisième vendredi du mois.
Avec l’option américaine, lorsque le cours de l’action augmente, vous pouvez vendre vos actions avec profit. En outre, vous pouvez avoir une chance de recevoir des dividendes si vous l’exercez avant la date du dividende.
L'option européenne
Avec l’option européenne, vous ne pouvez pas l’exercer jusqu’à la date d’expiration. L’inconvénient de cette option est que vous ne pouvez ni acheter ni vendre le titre sous-jacent, même si son prix a évolué jusqu’à la date d’échéance.
Il est essentiel de noter que les stocks sont proposés soit dans la version américaine, soit dans la version européenne, mais pas dans les deux.
Option bermudienne
Cette option est explicitement exercée à des dates désignées au plus tard à l’expiration du contrat. Ces options sont exécutées à des prix prédéfinis une fois par mois. Il est essentiel de noter que leurs primes sont inférieures à celles des options américaines. La prime est le coût d'achat, fonction du prix d'un actif ou de la date d'échéance.
Options de barrières
Cette option n'est exercée que lorsque le prix d'un actif sous-jacent franchit une barrière spécifique. Les options de barrière sont en outre classées en options « d'entrée » et « de sortie ». Les options d'entrée démarrent sur une note basse mais deviennent actives lorsqu'une barrière particulière est atteinte. Cependant, les options de sortie démarrent activement mais deviennent inutiles une fois qu'une barrière est franchie.
Options exotiques
Une option exotique/étrangère est généralement destinée aux investisseurs institutionnels et constitue une modification des styles d’options américains et européens. Il est essentiel de noter que les options étrangères/exotiques sont différentes des prix d’exercice, des dates d’expiration et des structures de paiement traditionnels. Les options exotiques peuvent être exercées selon le style américain ou européen ; cependant, ils diffèrent dans le calcul de leurs gains.
Tarification des options arc-en-ciel
En tant qu’investisseur, il est essentiel de noter que la tarification des options n’est pas arbitraire mais s’appuie sur un modèle scientifique et standardisé, tel que la méthode Black-Scholes.
Trading sur les options arc-en-ciel
Le trading d’options arc-en-ciel est plus confortable et plus pratique. Si vous souhaitez acheter ou vendre une option, vous pouvez le faire en vous rendant au bureau du courtier en valeurs mobilières ou en effectuant une transaction en ligne. Avant d'effectuer une transaction, il est essentiel de rechercher les conditions impliquées dans les transactions afin de faire un choix éclairé.
Réflexions finales
Les options arc-en-ciel désignent un contrat dont le rendement dépend de plusieurs actifs sous-jacents risqués. Il est conseillé aux investisseurs de négocier ces options car elles sont diversifiées et potentiellement plus rentables. Toutefois, leur régime fiscal est très complexe et il est fortement recommandé de se faire accompagner par un expert.
